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Oct 27, 2023

Diese Fonds zahlen bis zu 12,5 %: Aber sind diese Dividenden sicher?

Viele Geldscheine fliegen vor weißem Hintergrund. Wir waren erst eine Minute dabei

Viele Banknoten fliegen vor weißem Hintergrund

Wir hatten gerade einmal eine Minute auf dem Weg von der Schule nach Hause. Aber ich würde nicht mehr sieben Tage durchhalten.

"Hey!" Behauptete ich mit der Stimme meines Vaters. „Wenn ich noch mehr über die Klimaanlage jammern höre, geht sie aus. Und wir kurbeln die Fenster herunter. Und…“

Ich machte eine wirkungsvolle Pause und genoss die vorübergehende Stille.

„Wir werden nach Hause fahren, als wären wir in den 1980ern.“

Zwei leise Keuchen kamen vom Rücksitz. Meine Drohung schien zu greifen.

Meine Kinder wissen aus Familientraditionen, dass Autofahrten in den 80er-Jahren kein Scherz waren. Sicherheitsgurte waren vorhanden, aber nicht erforderlich. Rauchen auf dem Fahrersitz war üblich. Und es gab nur begrenzte Kfz-Klimaanlagen.

Der Waffenstillstand dauerte einige Sekunden. Es ging kaputt, als ein Fünfjähriger wild auf die Lüftungsschlitze auf dem Rücksitz zu rannte. Das Glied wurde von ihrer Rivalin kurzerhand weggeschlagen. Es kam zu doppeltem Jammern.

Die Klimaanlage ging aus. Alle vier Fenster gingen herunter. Papa ist vielleicht nicht makellos, aber er macht keine leeren Drohungen.

Den Rest der Fahrt verbrachten wir mit 91 Grad heißer Luft im Gesicht.

Hey, es hätte schlimmer kommen können. Es hätte Juli sein können. Mein Ältester, der sich mit einer warmen, aber erträglichen Fahrt abgefunden hatte, unterhielt sich.

„Papa, wie kam es in den 80ern dazu, dass Fenster herunterfielen?“ Ich beschrieb die primitive Technologie, die wir verwendeten – eine Walze, die die gesamte Armkraft erforderte, die ein junger Mensch aufbringen konnte:

„Keine Knöpfe, Schatz“, erklärte ich. „Man musste seinen ganzen Arm in das Ding stecken.“

Aber ich war noch nicht fertig. Zeit, es dick aufzutragen. „Und selbst dann. Man hat gehofft, das Fenster würde ganz herunterfahren. Oft blieb es mitten in der Fahrt stecken.“

Kinder in diesen Tagen. Meines wird niemals die eigenen Fenster manuell herunterfahren.

Die meisten Luxusgüter wie automatische Fensterheber und mobile Klimaanlagen sind heute besser als damals, Dividendeninvestitionen inbegriffen. Sie und ich, als vorsichtige Widersacher, haben große Zahler zur Hand, von denen wir in den Tagen der optionalen Sicherheitsgurte nur träumen konnten.

Es ist aufregend. Genau die richtige Zeit, um am Leben zu sein! Aber wir müssen vorsichtig sein – selbst wenn diese Fettausbeuten synthetisch verpackt in Form von hübschen Tickern kommenJPMorgan (JPM):

JEPQ/GIVE-Mittel

Nein, mein konträrer Freund, in den 80er-Jahren hatten wir solche Fonds nicht. Verdammt, wenn wir eine Rendite von 9,4 % oder, Gott bewahre, 12,5 % gesehen hätten, wären wir vom Schlimmsten ausgegangen!

Gehen wir zurück in die 2020er Jahre, als Jamie Dimon und sein Team diese ETFs auf den Markt brachten. ErsteJPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI)im Jahr 2020 und dannJPMorgan Nasdaq Equity Premium ETF (JEPQ) im Jahr 2022. Verlockend, ich weiß! Aber sollten wir unseren Ruhestandswagen dem Mann anhängen, der regionale Banken zum Brunch konsumiert (nicht weniger mit einem Rabatt)?

Nun, lasst uns etwas tun, was wir anderswo selten sehen. Schauen wir uns die Bestände und tatsächlichen Strategien dieser Fonds an.

Erstens das Flaggschiff JEPI. Ganz einfach – es kauft und hält erstklassige Dividendenzahler wie sieMicrosoft (MSFT),Hershey (HSY)UndMastercard (MA).

Wenn wir Normalsterbliche wären und diese Aktien sofort kaufen würden, würden wir eine Nettorendite von 0,9 %, 1,6 % bzw. 0,6 % erzielen. Das ist besser, als Bargeld unter unsere Matratzen zu stopfen, aber nicht viel.

Wie schafft es Dimon, aus solch bescheidenen Dividenden eine Gesamtrendite von 9,4 % zu erzielen? Eines, das er monatlich zahlt, nicht weniger?

Nun, wenn wir seinem Handlanger-Management-Team zuhören, werden sie uns sagen, dass JEPI „Optionen verkauft und in US-amerikanische Large-Cap-Aktien investiert“. Okaaayyy… Was sie also eigentlich tun, ist, Put-Puts zu verkaufen und gedeckte Calls zu zeichnen, um den Cashflow anzukurbeln.

Damit geben sie das Potenzial für große Gewinne auf. Wenn wir gedeckte Anrufe schreiben, kassieren wir jetzt Einnahmen im Austausch dafür, dass wir uns später bereit erklären, zu einem höheren Preis zu verkaufen.

Das JPM-Team weist auch auf ein „leichtes“ Market-Timing hin. Untergewichten Sie dieses, übergewichten Sie jenes (Finger in die Luft, wenn Sie mich fragen). Das ist in Ordnung, aber wir werden uns nicht darauf verlassen. Wir erwägen JEPI (und JEPQ) für die Dividende. Wir wollen Einnahmen, die diese Auszahlungen unterstützen.

Es ist möglich, diese Art von Auszahlungen durch Call- und Put-Schreiben zu generieren. Aber ein kostenloses Mittagessen gibt es hier nicht. Wenn der Markt fällt, sinken auch diese Mittel.

Seit seiner Auflegung hat JEPI eine Gesamtrendite von 44 % (einschließlich Dividenden) erzielt, verglichen mit 49 % für den S&P 500. Der Fonds blieb in der Hochphase hinter dem Markt zurück und schnitt während des jüngsten Bärenmarkts „weniger schlecht“ ab.

JEPI ist wirklich nur dann ein Kauf, wenn Sie glauben, dass der Markt in den kommenden Monaten höher handeln wird. Der Kauf von Blue-Chip-Aktien und der Verkauf von Optionen darauf funktionieren in einem Bullenmarkt hervorragend. Wenn die Preise steigen, gibt es reichlich Einkommen, das man ausschütten kann.

Und natürlich funktioniert die Strategie auch in Seitwärtsmärkten gut. Es ist besser, als diese ertragsschwachen Blue Chips zu kaufen und zu halten. Wenn die Aktienkurse schwanken, ist es sinnvoll, einige Optionsprämien daraus abzukratzen.

Aber wenn die Märkte zusammenbrechen, ist JEPI nicht dort, wo wir sein wollen. Zwischen dem 21. April und dem 17. Juni 2022 verlor der Fonds 13 %. Sicher, es zahlte weiterhin seine monatlichen Dividenden, aber sein Preis fiel schneller.

Bei Cousin JEPQ war es ähnlich. Dieser Fonds konzentriert sich auf Technologieaktien, die tendenziell höhere Optionsprämien erzielen. Es zahlt sich also noch mehr aus – eine Gesamtrendite von 12,5 %!

JEPQ bringt etwas Sodbrennen mit sich. Zum Glück für die Erfolgsbilanz des Fonds wurde er erst im Mai 2022 aufgelegt und konnte so die ersten vier Monate des Tech-Gemetzels vermeiden. Dennoch würde der Fonds auf Basis der Gesamtrendite bald 16 % niedriger ausfallen.

Also ja, diese Fonds sind zuverlässige Dividendenzahler. Das heißt aber nicht, dass wir sie immer kaufen wollen.

Ich setze JEPI und JEPQ mit einem geschlossenen Fonds wie Gabelli Dividend & Income (GDV) in einen Topf. . Ich liebe es, GDV zu wichtigen Markttiefstständen zu kaufen. Sicher, der Fonds zahlt seine monatliche Dividende, egal, ob er bullisch oder bärisch ist – aber warum sollte man sich mit Preisrückgängen auseinandersetzen, wenn das nicht nötig ist?

Deshalb würde ich lieber auf JEPI und JEPQ warten. Big Boss Jamie scheint die besten Angebote zu bekommen. Warten wir ab und besorgen uns eines! Jetzt entschuldigen Sie, während ich mein Fenster herunterkurbele und etwas Phil Collins aufdrehe.

Brett Owens ist Chef-Investmentstratege bei Contrarian Outlook. Für weitere großartige Einkommensideen holen Sie sich Ihr kostenloses Exemplar seines neuesten Sonderberichts: Ihr Frühpensionierungsportfolio: Riesige Dividenden – jeden Monat – für immer.

Offenlegung: keine